Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Usiminas (USIM5), Valid (VLID3), Petrobrás (PETR4), Qualicorp (QUAL3) e Bradesco (BBDC4)
Expresso Bolsa
A bolsa terminou a sexta-feira caindo –1,09% atingindo os 112,3k, mas mesmo assim acumulando +0,72% na semana. O tão aguardado discurso de Jerome Powell no simpósio de Jackson Hole reafirmou a postura dura adotada pelos membros do BC americano, derrubando os ativos de risco pelo mundo após reforçar o foco em reduzir a inflação com uma política monetária apertada. Ainda, as incertezas sobre a demanda chinesa derrubaram papéis ligados às commodities metálicas, contribuindo para o resultado negativo de sexta.
O que aconteceu no Mercado?
USIM5
Atualização dos investimentos
A empresa aprovou investimentos de R$ 1,1b até 2026 para reparos emergenciais e definitivos da Coqueria 2 da Usina de Ipatinga, bem como investimentos de R$ 2,7b até 2025 para a reforma do Alto-Forno #3 (AF#3) da Usina de Ipatinga, sobretudo pelos efeitos inflacionários nos custos. A empresa ainda manteve a expectativa de investimentos de R$ 2,05b para 2022 e adicionou nova estimativa de R$ 2,4b para 2023. Isso traz maior clareza sobre dois dos principais desafios da empresa no curto e médio prazo: a questão da coqueria e da reforma do AF#3. (Usiminas RI e Genial)
VLID3
Prazo de bônus de subscrição
Começa hoje (29/08) o período de subscrição dos bônus de subscrição da Valid. O prazo para a subscrição vai até 5/set. Os bônus de subscrição foram concedidos aos acionistas que participaram do aumento de capital homologado pelo conselho da Valid em mar/21. O preço de exercício do bônus de subscrição é de R$ 10,67 (vs. cotação atual de R$ 10,66). Caso tenha êxito na captação, a Valid poderá levantar ~R$ 110m. (Valid e Genial)
AÉREAS
Redução do preço do querosene de aviação
A Petrobras anunciou que irá reduzir em 10,4% o preço do querosene de aviação (QAV) em suas refinarias. A segunda redução no preço do QAV anunciada no mês de agosto começa a valer a partir de setembro e deverá aliviar os custos das companhias aéreas. (Exame e Genial)
PETR4
Venda de Braskem
Via fato relevante, a empresa reafirmou que não está tocando nenhuma estruturação de venda de sua fatia na Braskem no mercado privado. Ainda de acordo com o documento divulgado, a sua participação na Braskem segue sendo considerado um ativo com objetivo de desinvestimento de acordo com o plano de negócios da cia (2022-2026). Vale mencionar que os recursos que eventualmente seriam levantados pela venda devem ser distribuídos como dividendos extraordinários.
QUAL3
Reajuste de planos de saúde
O mercado de planos de saúde deve passar por um reajuste de preços salgado neste segundo semestre, com aumentos nos preços dos planos empresariais e de adesão na casa dos dois dígitos, acompanhando o reajuste de 15,5% dos planos individuais. Para as operadoras, esse reajuste as desafiam a conciliar rentabilidade (hoje os sinistros ainda estão muito acima do nível histórico) com crescimento do número de clientes. Uma das empresas que mais deve ser afetada pelo aumento é a Qualicorp, que deve ver sua carteira de clientes diminuir fortemente neste 3T, com o aumento perto dos 20%, acima do aumento médio de planos empresariais. (Valor e Genial)
BBDC4
Aquisição no México
O Bradesco adquiriu através de sua subsidiária Bradescard México a instituição financeira Sofipo, que atua com pessoas físicas no país. O negócio permitirá o acesso à autorização regulatória para distribuir novos produtos no México, como conta digital. A conclusão da operação está pendente de autorização regulatória no país. (Cantarino Brasileiro e Genial)
De olho na economia
Mais hawkish, mas não surpreendente
Abrindo o Simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, trouxe um discurso bem hawkish para aqueles que já precificavam a desaceleração no ritmo de alta da taxa de juros norte-americana.
O evento em Wyoming, organizado pelo Federal Reserve de Kansas City, é conhecido por abrigar discursos de importantes banqueiros centrais, como Ben Bernanke, que liderou o quantitative easing durante a crise financeira de 2008. Contudo, diferentemente dele e de outros que já discursaram sob o comando do Fed, Powell foi rápido e direto em relação à condução da política monetária.
Desde o CPI de julho, com estabilidade na margem e desaceleração na comparação anual, indo de 9,1% para 8,5%, o mercado passou a precificar que o Federal Reserve iria diminuir o passo, levando, assim, a uma taxa terminal menor. Entretanto, indo em linha com nossa leitura, Powell enfatizou que apenas um dado não é suficiente para dar a inflação como vencida e que novos hikes serão necessários para convergir a inflação à meta de longo prazo da autoridade monetária.
De acordo com Powell, para o Fed, manter a estabilidade de preços é uma tarefa “incondicional”. Diga-se de passagem, a fala se assemelha à fala de Mario Draghi quando este presidiu o Banco Central Europeu (“Whatever It Takes”). Além disso, seja qual for o patamar para o qual o Fed levará os juros, este deverá ser a realidade por um bom tempo.
Desse modo, o discurso de Powell veio em linha com nosso cenário um pouco mais pessimista que o de mercado no que se refere à normalização da política monetária nos Estados Unidos. Para nós, a desaceleração do ritmo de alta apenas ocorrerá quando houver sinais claros de que a inflação entrou em trajetória de queda. Portanto, mantemos com call de 75 bps para o encontro de setembro do Fomc e com uma taxa terminal no intervalo de 4% a 4,25%.
Cripto
Os criptoativos permaneceram em queda durante o final de semana. O valor de mercado consolidado de todos os criptoativos perdeu cerca de US$ 50B nas últimas 24h, perdendo o patamar de US$ 1.
O Bitcoin atingiu um valor diário mínimo de US$ 19,5k, o que representa uma desvalorização superior a 6.5% nos últimos 7 dias. O Ethereum perdeu o suporte de US$ 1,5k, acumulando uma desvalorização de 7.6% no mesmo período.
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Renda Fixa
O mercado aguardava o discurso de Jerome Powell no Jackson Hole, e embora ele tenha usado um tom mais agressivo, “hawkish”, isso afetou muito mais os mercados desenvolvidos que os emergentes.
Com isso, o Real se valorizou frente ao dólar e os juros caíram, com destaque para a parte intermediaria, fechando 15bps aproximadamente, com os juros voltando ao patamar do dia antes do grande leilão do tesouro na quinta feira.
