Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 29 de Agosto às 09:05:00

ūüź¶ Um discurso mais "hawkish"

  • Ibovespa

    112.298

    (-1,09%)

    Fechamento

  • Bitcoin

    19.800

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    3,11

    (2,27%)

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Bradesco busca consolida√ß√£o no mercado mexicano. Al√ī, Nubank?

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: Usiminas (USIM5), Valid (VLID3), Petrobr√°s (PETR4), Qualicorp (QUAL3) e Bradesco (BBDC4)

Expresso Bolsa

A bolsa terminou a sexta-feira caindo ‚Äď1,09% atingindo os 112,3k, mas mesmo assim acumulando +0,72% na semana. O t√£o aguardado discurso de Jerome Powell no simp√≥sio de Jackson Hole reafirmou a postura dura adotada pelos membros do BC americano, derrubando os ativos de risco pelo mundo ap√≥s refor√ßar o foco em reduzir a infla√ß√£o com uma pol√≠tica monet√°ria apertada. Ainda, as incertezas sobre a demanda chinesa derrubaram pap√©is ligados √†s commodities met√°licas, contribuindo para o resultado negativo de sexta.¬†

O que aconteceu no Mercado?

USIM5
Atualização dos investimentos

A empresa aprovou investimentos de R$ 1,1b até 2026 para reparos emergenciais e definitivos da Coqueria 2 da Usina de Ipatinga, bem como investimentos de R$ 2,7b até 2025 para a reforma do Alto-Forno #3 (AF#3) da Usina de Ipatinga, sobretudo pelos efeitos inflacionários nos custos. A empresa ainda manteve a expectativa de investimentos de R$ 2,05b para 2022 e adicionou nova estimativa de R$ 2,4b para 2023. Isso traz maior clareza sobre dois dos principais desafios da empresa no curto e médio prazo: a questão da coqueria e da reforma do AF#3. (Usiminas RI e Genial)

VLID3
Prazo de b√īnus de subscri√ß√£o

Come√ßa hoje (29/08) o per√≠odo de subscri√ß√£o dos b√īnus de subscri√ß√£o da Valid. O prazo para a subscri√ß√£o vai at√© 5/set. Os b√īnus de subscri√ß√£o foram concedidos aos acionistas que participaram do aumento de capital homologado pelo conselho da Valid em mar/21. O pre√ßo de exerc√≠cio do b√īnus de subscri√ß√£o √© de R$ 10,67 (vs. cota√ß√£o atual de R$ 10,66). Caso tenha √™xito na capta√ß√£o, a Valid poder√° levantar ~R$ 110m. (Valid e Genial)

A√ČREAS
Redução do preço do querosene de aviação

A Petrobras anunciou que irá reduzir em 10,4% o preço do querosene de aviação (QAV) em suas refinarias. A segunda redução no preço do QAV anunciada no mês de agosto começa a valer a partir de setembro e deverá aliviar os custos das companhias aéreas. (Exame e Genial)

PETR4
Venda de Braskem

Via fato relevante, a empresa reafirmou que não está tocando nenhuma estruturação de venda de sua fatia na Braskem no mercado privado. Ainda de acordo com o documento divulgado, a sua participação na Braskem segue sendo considerado um ativo com objetivo de desinvestimento de acordo com o plano de negócios da cia (2022-2026). Vale mencionar que os recursos que eventualmente seriam levantados pela venda devem ser distribuídos como dividendos extraordinários.

QUAL3
Reajuste de planos de sa√ļde

O mercado de planos de sa√ļde deve passar por um reajuste de pre√ßos salgado neste segundo semestre, com aumentos nos pre√ßos dos planos empresariais e de ades√£o na casa dos dois d√≠gitos, acompanhando o reajuste de 15,5% dos planos individuais. Para as operadoras, esse reajuste as desafiam a conciliar rentabilidade (hoje os sinistros ainda est√£o muito acima do n√≠vel hist√≥rico) com crescimento do n√ļmero de clientes. Uma das empresas que mais deve ser afetada pelo aumento √© a Qualicorp, que deve ver sua carteira de clientes diminuir fortemente neste 3T, com o aumento perto dos 20%, acima do aumento m√©dio de planos empresariais. (Valor e Genial)

BBDC4
Aquisição no México

O Bradesco adquiriu através de sua subsidiária Bradescard México a instituição financeira Sofipo, que atua com pessoas físicas no país. O negócio permitirá o acesso à autorização regulatória para distribuir novos produtos no México, como conta digital. A conclusão da operação está pendente de autorização regulatória no país. (Cantarino Brasileiro e Genial)

De olho na economia

Mais hawkish, mas n√£o surpreendente
Abrindo o Simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, trouxe um discurso bem hawkish para aqueles que já precificavam a desaceleração no ritmo de alta da taxa de juros norte-americana.

O evento em Wyoming, organizado pelo Federal Reserve de Kansas City, é conhecido por abrigar discursos de importantes banqueiros centrais, como Ben Bernanke, que liderou o quantitative easing durante a crise financeira de 2008. Contudo, diferentemente dele e de outros que já discursaram sob o comando do Fed, Powell foi rápido e direto em relação à condução da política monetária.

Desde o CPI de julho, com estabilidade na margem e desaceleração na comparação anual, indo de 9,1% para 8,5%, o mercado passou a precificar que o Federal Reserve iria diminuir o passo, levando, assim, a uma taxa terminal menor. Entretanto, indo em linha com nossa leitura, Powell enfatizou que apenas um dado não é suficiente para dar a inflação como vencida e que novos hikes serão necessários para convergir a inflação à meta de longo prazo da autoridade monetária.

De acordo com Powell, para o Fed, manter a estabilidade de pre√ßos √© uma tarefa ‚Äúincondicional‚ÄĚ. Diga-se de passagem, a fala se assemelha √† fala de Mario Draghi quando este presidiu o Banco Central Europeu (‚ÄúWhatever It Takes‚ÄĚ). Al√©m disso, seja qual for o patamar para o qual o Fed levar√° os juros, este dever√° ser a realidade por um bom tempo.

Desse modo, o discurso de Powell veio em linha com nosso cenário um pouco mais pessimista que o de mercado no que se refere à normalização da política monetária nos Estados Unidos. Para nós, a desaceleração do ritmo de alta apenas ocorrerá quando houver sinais claros de que a inflação entrou em trajetória de queda. Portanto, mantemos com call de 75 bps para o encontro de setembro do Fomc e com uma taxa terminal no intervalo de 4% a 4,25%.

Cripto

Os criptoativos permaneceram em queda durante o final de semana. O valor de mercado consolidado de todos os criptoativos perdeu cerca de US$ 50B nas √ļltimas 24h, perdendo o patamar de US$ 1.

O Bitcoin atingiu um valor di√°rio m√≠nimo de US$ 19,5k, o que representa uma desvaloriza√ß√£o superior a 6.5% nos √ļltimos 7 dias. O Ethereum perdeu o suporte de US$ 1,5k, acumulando uma desvaloriza√ß√£o de 7.6% no mesmo per√≠odo.

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Renda Fixa

O mercado aguardava o discurso de Jerome Powell no Jackson Hole, e embora ele tenha usado um tom mais agressivo, ‚Äúhawkish‚ÄĚ, isso afetou muito mais os mercados desenvolvidos que os emergentes.

Com isso, o Real se valorizou frente ao dólar e os juros caíram, com destaque para a parte intermediaria, fechando 15bps aproximadamente, com os juros voltando ao patamar do dia antes do grande leilão do tesouro na quinta feira.

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Leitura Din√Ęmica

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