Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Sanepar (SAPR11), Cemig (CMIG4), Oi (OIBR3), e Rede D’Or (RDOR3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou o primeiro pregão da semana em baixa de –0,18%, alcançando os 108,6k. Os rumores políticos começaram a favorecer os ativos de risco brasileiros, com o presidente Lula e seu vice Alckmin demonstrando uma posição mais preocupada com o panorama fiscal do Brasil. Houve também resistência a PEC de transição, em que congressistas se mostraram insatisfeitos com montante do aumento do volume de gastos fora do teto.

Esse movimento foi ofuscado por um dia tumultuoso para as commodities. Após o governo chinês anunciar uma flexibilização da política de Covid Zero, os casos de Covid-19 aumentaram na China, o que impactou negativamente o preço do minério de ferro pelo temor do mercado sobre um reposicionamento da decisão de liberação gradual. O petróleo também sofreu na sessão, com a Arábia Saudita defendendo maior produção da commodity, e o mundo avaliando que há excesso de oferta do bem no mercado.

Ainda, rumores de uma possível privatização de Copel (CPLE6) impulsionaram o papel para a liderança do esforço positivo do dia, valorizando impressionantes +22,06%.

Novos Relatórios

Sanepar (SAPR11) & Cemig (CMIG4) | Quanto pode valer a Sanepar e a Cemig em caso de Privatização?
A ideia do governo do estado do Paraná submeter uma proposta de privatização da Copel é muito positiva não apenas pela proposta em si, mas por QUEM faz e o MOMENTO que decidiu levar adiante essa proposta: governador reeleito no primeiro turno, com ampla maioria na câmara estadual e com forte antecedência a recondução do cargo de governador.

O que aconteceu no Mercado?

MINERAÇÃO E SIDERURGIA
Primeira morte em quase 6 meses por Covid-19 na China
A Comissão Nacional de Saúde da China reportou nesse final de semana, a primeira morte pelo Covid desde maio, que veio acompanhada de 26k novos casos da doença registrados ontem. O mercado reagiu à notícia, com uma forte queda das ações de mineração e siderurgia, de forma que a tão aguardada liberação do Covid Zero pode ser postergada.

Independente da liberação ocorrer ou não, adotamos tom neutro com as teses de mineração aguardando os efeitos dos pacotes de estímulos do governo chinês para combater a desaceleração do consumo global e, principalmente, do quadro de default hipotecário no país asiático.

OIBR3 Manter
Ministério público diz que disputa de R$3b com outras operadoras não impede sua saída da RJ
O Ministério Público do Rio de Janeiro (MP-RJ) diz que nem o órgão ou a Justiça têm competência de opinar sobre a capacidade da Oi de honrar com suas obrigações, e apesar de acreditar que o pedido de reajuste traz riscos para a Companhia, não muda o fato de que a operadora atendeu todos os requisitos para sair da recuperação judicial, que é o cumprimento do plano aprovado pelos seus credores. (Telesíntese e Genial)

RDOR3
Mais um “CRI de aluguel” pela pioneira
A Rede D’Or anunciou a 26ª emissão de debêntures simples de até R$ 900m. As debêntures serão vinculadas a um CRI e tem como destino o pagamento de custos, despesas, expansão, desenvolvimento e pagamento de aluguéis de imóveis e empreendimento imobiliários. A Rede D’Or foi a primeira a se utilizar de um CRI para pagamentos de aluguel com a primeira emissão deste instrumento em mai/2022. A companhia busca abrir quase 8k leitos até 2025 e vem se utilizando das vantagens dos CRIs para captar recursos para se financiar. (Rede D’Or e Genial)

CRÉDITO IMOBILIÁRIO
Desaceleração do setor imobiliário
Segundo a Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip) os financiamentos para compra e construção de imóveis no país atingiram R$ 14,7b em outubro representando uma queda de –14,2% a/a e –8,8% m/m. Essa redução expressiva é explicada por dois fatores: redução da renda familiar combinada com a alta da inflação, diminuindo suas reservas; e a Selic em patamares elevados, contribuindo para a procura de investimentos com maiores rendimentos frente à poupança. (Estadão e Genial)

BANCOS
BACEN inclui norma de registro contábil
O Banco Central instituiu a norma de registro contábil dos ativos de sustentabilidade, que visa contribuir com o desenvolvimento desse tipo de operação. Caso o ativo tenha o objetivo de venda futura, deverá ser contabilizado pelo seu valor justo. Senão deverá ser medido pelo menor valor entre o preço de aquisição e seu valor justo. (Valor e Genial)

SETOR DE PAGAMENTOS
De olho na Black Friday!
As empresas de pagamentos (Cielo, Stone e outras) e de tecnologia estão reforçando suas operações para evitar falhas e impulsionar as vendas dos lojistas na Black Friday. Os testes iniciaram a pelo menos 5 meses com situações de estresse e consultoria para clientes específicos. (Valor e Genial)

De olho na economia

Propostas alternativas agradam mas riscos de rebaixamento preocupam
Após uma semana agitada decorrente das declarações do presidente eleito e da divulgação da PEC da transição, o dia ontem foi relativamente tranquilo. Os investidores reagiram positivamente aos sinais de resistência do Congresso ao teor da PEC enviada pela equipe de transição. Vários congressistas se declararam insatisfeitos com o montante do aumento do volume de gastos fora do teto, R$ 198 bilhões, e com o período de exclusão do programa do teto.

Neste contexto, os Senadores Tasso Gereissati e Alessandro Vieira apresentaram duas propostas alternativas de Emendas Constitucionais com aumentos de gastos acima do teto da ordem de R$ 70 bilhões a R$ 80 bilhões. Além disso, vários congressistas se manifestaram a favor de tirar o programa Auxílio Brasil do teto apenas no ano de 2023, enquanto um novo regime fiscal é negociado no Congresso. A reação dos investidores foi positiva.

Ao mesmo tempo, o banco americano Morgan Stanley rebaixou a recomendação para a bolsa do Brasil de overweight (acima da média) para neutro (na média), devido a dúvidas quanto à estabilidade fiscal do país. Pode ser o primeiro sinal de que a economia brasileira está prestes a voltar à trajetória de rebaixamento pelas agências de classificação de risco, que ocorreu durante a vigência da Nova Matriz Econômica no governo da ex-Presidente Dilma Rousseff.

Renda Fixa

As curvas de juros locais fecharam com queda nas taxas, em um dia de certo alívio no mercado local, porém, os juros fecharam longe das mínimas atingidas no dia, mostrando que ainda a cautela está ditando os preços.

No boletim Focus, pela primeira vez após dez semanas de estabilidade, a estimativa para a Selic no ano que vem subiu de 11,25% para 11,50%. A recente piora de humor do mercado também pressionou as estimativas para a inflação.

A mediana na Focus da projeção para o IPCA deste ano subiu de 5,82% para 5,88%, e para o ano que vem, de 4,94% para 5,01%. A projeção para 2024, no entanto, que está cada vez mais no radar do Copom, permaneceu em 3,50%.

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