🚅 Expresso Bolsa

O IBOV terminou a quarta-feira com uma alta de 1,98% atingindo os 111,1k. O anúncio do governo chinês de que voltará a estimular a economia local juntamente com a aproximação de Rússia e Ucrânia para um possível cessar-fogo geraram um cenário de otimismo estimulando o ímpeto dos investidores. Além disso, o mercado repercutiu a Super Quarta sobre os juros tanto americano quanto brasileiro.

🔥 O que aconteceu no Mercado

❌ Sanepar (SAPR11): Maringá anuncia que vai assumir serviços de Água e Esgoto nos próximos 30 dias

O fato: Tal decisão foi tomada devido a uma ação do Ministério Público do ano de 2009, que pedia o contrato de suspensão da renovação da concessão.

Tamanho Maringá é a terceira maior concessão da empresa, representa 5,4% da sua receita e possuía quase 18 anos de concessão remanescente.

Diálogo. Achamos que pode ter um acordo entre as partes. Vale lembrar não apenas a complexidade da gestão desse tipo de serviço e a indenização a ser paga devido aos investimentos feitos pela Sanepar nos últimos anos.

✔️ MARISA (AMAR3): Resultados do 4T21 surpreendem e batem consenso

Com uma receita líquida de R$ 850m (+5% vs. 4T19) e um EBITDA de R$ 117m (-31,5% vs. 4T19). A companhia encerrou o tri com prejuízo de R$ 3,2m, abaixo do consenso de R$ -6m. Dentre as causas destaca-se o arrefecimento da pandemia e a melhora das operações de varejo, com coleções mais assertivas, melhor eficiência de custos e de gestão de estoques.

Um ponto de atenção: o endividamento da companhia permanece bem alto em torno de 8,7x dívida líquida/EBITDA, mas houve uma melhora no perfil da dívida, com aumento do prazo de vencimento.

De olho no futuro! Assim, a rolagem da dívida e a recente subscrição de R$ 250m são positivos e darão fôlego aos novos investimentos em canais digitais e lojas físicas, estratégia esta que já tem mostrado efetividade em atenuar as adversidades de alta de inflação e juros.

MINERAÇÃO E SIDERURGIA
Forte avanço do preço do minério com otimismo na China
O preço do minério obteve uma forte alta nesta quarta (+6,7% em Qingdao nos US$ 145,24/ton) provocada pela sinalização de que o governo chinês adotará medidas para impulsionar sua economia e de que tentará manter seus mercados de ações estáveis. A mensagem dada foi de que a prioridade do governo é o desenvolvimento econômico e social, com o bom funcionamento dos mercados de capitais, o que cria grande otimismo sobretudo no consumo do aço e de minério de ferro. (Valor e Genial)

VAREJO
Fevereiro é o quarto mês consecutivo no crescimento de vendas do varejo
Descontando o efeito inflacionário e o efeito calendário, as vendas de varejo cresceram 5,5% a/a de acordo com o ICVA, sendo assim o quarto mês consecutivo no crescimento de vendas. Os destaques são para os setores de turismo e transportes, bares e restaurantes. À medida que a pandemia vai se arrefecendo, os setores de serviços são beneficiados impulsionando o índice como um todo. (ICVA e Genial)

IPCA-15
Alta na prévia da inflação
O índice de prévia da inflação, IPCA-15, teve alta de 0,58% em relação ao mês anterior e dentre os setores, destaca-se o de vestuário que subiu 1,48%, com altas nas categorias de roupas masculinas (2,35%), femininas (1,19%) e calçados e acessórios (1,20%). A alta do índice no setor de vestuário indica o repasse de preço das companhias, o que gera benefícios de margens em suas operações. (InfoMoney e Genial).

BRSR6 (MANTER)
Aumento de payout
O Banrisul comunicou que seu conselho de administração aprovou a proposta de adotar um percentual de payout (percentual dos lucros pagos aos acionistas) de 50% para 2022. A proposta ainda será votada na assembleia-geral. O banco costuma distribuir 40% de seus lucros. (Banrisul e Genial)

EGIE3 (COMPRAR)
Aquisição concluída
A Engie concluiu a aquisição dos conjuntos de energia solar Paracatu e Floresta, com capacidade instalada de 260 MWp. A empresa pagará R$ 625m, assumindo uma dívida de R$ 620m com o BNDES. A transação é interessante porque deve permitir que a empresa, que tem grande parte de seus ativos em energia hídrica, siga diversificando seu portfólio com energias limpas. (Engie e Genial)

LIGT3 (COMPRAR)
Resultado da sua revisão tarifária: Neutra, mas nem tanto
ANEEL divulgou ontem os números finais da revisão tarifária da Light. Em linhas gerais, achamos os números ligeiramente abaixo das nossas estimativas (4-5% abaixo tanto na Base de Remuneração quando na Parcela B). Entretanto, vale mencionar que o mercado tinha uma perspectiva mais generosa por parte do regulador quanto ao maior reconhecimento das perdas não-técnicas dentro da sua tarifa devido a complexidade na atuação do negócio em sua área de concessão. Leia mais aqui. (Light e Genial)

JBSS3 (COMPRAR)
Prévia 4T21
A JBS divulga seus resultados do 4T21 e do ano 2021 consolidado na segunda-feira que vem (21/03) e, impulsionado pela sua operação nos EUA, enxergamos bom crescimento de receita e rentabilidade, enquanto sua operação no Brasil ainda deve sofrer devido ao cenário mais desafiador. Confira aqui o que esperamos para o resultado. (JBS e Genial)

IRBR3 (VENDER)
Barsi indica chapa para conselho fiscal
O IRB informou que a Geração Futuro Participações e Luiz Barsi indicaram uma chapa alternativa para concorrer na eleição dos membros do conselho fiscal, que ocorrerá em 31/mar. A chapa contém Paulo Valle, Luise Barsi e Valmir Rossi como membros efetivos. Os suplentes indicados foram Janete Mol, Daniel Ferreira e Paulo Belletani, respectivamente (IRB e Genial)

👀 De olho na economia

Aperto da política monetária é o novo normal

Como esperado, o comitê de política monetária (Fomc) do Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos, aumentou a taxa de juros básica da economia americana em 0,25 pontos de porcentagem, para a faixa de entre 0,25% e 0,50% ao ano. É o primeiro aumento de juros pelo Fed desde 2018. A surpresa foi o voto dissidente de um dos diretores, que votou por um aumento de 0,5 p.p. Segundo o comunicado que se seguiu à reunião, as projeções referentes ao comportamento do núcleo para a inflação foram aumentadas e se encontram acima da meta de 2,0% ao ano pelo menos até 2024. Especificamente, 4,1% em 2022, 2,6% em 2023 e 2,1% em 2024. Em entrevista após a reunião, o Presidente do Fed, Jerome Powell anunciou que a instituição deverá aumentar as taxas de juros em todas as sete reuniões do Comitê e que vai iniciar o processo de redução da liquidez, com a venda de ativos financeiros, já na próxima reunião do Fomc. Apesar disso, a decisão não surpreendeu os investidores, o que gerou valorização do real e aumento dos preços das ações nas bolsas de valores no Brasil e nos Estados Unidos.

Também como esperado, à noite, o Banco Central brasileiro seguiu o novo normal e aumentou a taxa Selic em 1,0 ponto de porcentagem.

Leia mais sobre o que esperar para as próximas reuniões do Copom: Decisão da taxa de juros (Copom): Banco Central aumenta Selic em 1,0 p.p. para 11,75% a.a.

💰 Mundo Cripto

O que movimentou o mercado cripto nos últimos dias

A última semana, entre 7 e 14/mar foi mais uma semana de consolidação para os preços do bitcoin. A cripto foi negociada na faixa entre US$ 37 mil e US$ 42 mil em meio a grande incerteza macroeconômica e geopolítica. O destaque da semana foi a ordem executiva de Joe Biden sinalizando a agências do governo americano para estudarem as criptomoedas e fomentarem a criação de uma CBDC. Por não sido proibitiva, a ordem executiva foi bem recebida pelo mercado. Dentre outros destaques da semana estão: a continuidade de aumento de investidores de longo prazo nas criptos, alta demanda por stablecoins, a queda de Solana e alta de Luna.

Para saber mais acesse o relatório completo: O que aconteceu no mercado cripto na última semana?