O que aconteceu?
O Grupo Mateus assinou um Contrato de Associação com o Novo Atacarejo, consolidando uma aliança estratégica que combina os negócios de atacarejo, varejo e atacado de distribuição do Grupo Mateus, nos estados de Pernambuco, Paraíba e Alagoas, com as operações do Novo Atacarejo.
Positivo. A transação marca um movimento importante na estratégia de expansão regional do Grupo Mateus, com o objetivo de ampliar sua presença no Nordeste, fortalecer sua atuação no segmento de atacarejo e gerar valor por meio da captura de sinergias operacionais e financeiras.
Estrutura da operação
O acordo assinado detalha os termos negociados para a operação. Com base nisso, a transação será implementada por meio da (i) contribuição de ativos e de (ii) um aporte financeiro por parte do Grupo Mateus na Sociedade Resultante.
(i) Contribuição de ativos. As lojas, centros de distribuição e operações relacionadas ao atacarejo, varejo e atacado de distribuição do Grupo Mateus localizados nos estados de PE, PB e AL contribuirão ao capital do Novo Atacarejo.
(ii) Aporte financeiro. O Grupo Mateus realizará um aporte de R$ 378,5 milhões na Sociedade Resultante, dividido em três parcelas anuais iguais. O valor a ser aportado é menor do que os R$ 400 – R$ 500 milhões estimados na assinatura do MoU. A primeira parcela será paga após a aprovação do CADE, para investimento em capex e expansão.
Como resultado, a composição acionária da nova empresa será de 51% do capital votante e total detido pelo Grupo Mateus, enquanto os Sócios Fundadores do Novo Atacarejo deterão 49%. O Novo Atacarejo será transformado em sociedade por ações.
Vale ressaltar que a operação exclui os negócios de eletrodomésticos do Grupo Mateus nos estados envolvidos, que continuarão sendo operados separadamente.
Racional da operação e potenciais sinergias
Entendemos que o Grupo Mateus e o Novo Atacarejo operam um modelo de negócios similar, com objetivos estratégicos alinhados – reduzindo riscos de execução e integração cultural. Adicionalmente, ambas as companhias surgiram como negócios familiares e contam com a contribuição de acionistas de referência com sólido histórico no setor de varejo alimentar.
Segundo o management do Grupo Mateus, a transação visa alavancar o potencial das duas empresas para capturar sinergias operacionais e financeiras, consolidando uma operação de grande escala na região Nordeste.
Expansão regional. A operação vai permitir que o Grupo Mateus fortaleça sua estratégia de expansão regional. A combinação das lojas e CDs do Grupo Mateus nos estados envolvidos com as 34 lojas e 1 CD do Novo Atacarejo cria um total de 59 lojas e 5 CDs entre os estados de PE, PB e AL – favorecendo o adensamento de rotas dos negócios de os negócios de atacarejo, varejo e atacado de distribuição nessa regional.
Escala operacional. Entendemos que a combinação dos negócios também será positiva para aumentar a escala da operação do Grupo Mateus na região. Nos últimos 12M encerrados em set/24, as lojas e CDs do Grupo localizados nos estados envolvidos na operação registraram um faturamento bruto de R$4,9 bilhões, enquanto o Novo Atacarejo consolidou um faturamento de cerca de R$5,6 bilhões. A receita da Sociedade Resultante alcançaria cerca de R$ 10,5 bilhões, reforçando o posicionamento do Grupo Mateus como um dos principais players da região.
Sinergias potenciais. Entre as potenciais sinergias da operação, observamos sinergias estratégicas, como a consolidação de rotas logísticas e otimização de distribuição, sinergias operacionais, como o intercâmbio de melhores práticas, maior eficiência em CAPEX e redução de custos administrativos e logísticos, e sinergias comerciais, como a ampliação do mix de produtos e implementação de novos serviços nas lojas.
Governança da Sociedade Resultante
A governança da companhia combinada será regida por um Acordo de Acionistas com prazo inicial de 20 anos. O Conselho de Administração será composto por sete membros, sendo quatro indicados pelo Grupo Mateus, incluindo o presidente, e três indicados pelos Sócios Fundadores do Novo Atacarejo. Na gestão executiva, Daniel Costa, do Novo Atacarejo, será o CEO e o Grupo Mateus terá o direito de indicar o CFO.
Vale ressaltar que foi criado um comitê de integração responsável por acompanhar a execução e garantir a captura das sinergias, buscando preservar as fortalezas de cada marca.
Próximos passos
A operação foi submetida para aprovação do CADE em agosto de 2024, com aprovação esperada para o primeiro semestre de 2025. Após a aprovação regulatória, será realizada a segregação de ativos e o aporte inicial. A conclusão da operação está prevista para 2025, marcando o início da operação integrada da Sociedade Resultante.
Quem é o Novo Atacarejo?
O Novo Atacarejo é uma rede regional de destaque no segmento de atacarejo, fundado em 2019 e atualmente controlado pela família Assis – conhecida pelo seu histórico positivo no varejo alimentar brasileiro. A empresa opera 34 lojas (32 em Pernambuco e 2 na Paraíba), 1 centro de distribuição em Moreno/PE e reportou uma receita bruta de R$ 5,6 bilhões nos 12 meses encerrados em setembro de 2024.
O Novo emprega mais de 8 mil pessoas e opera 100% de suas lojas em imóveis alugados.
